ในขณะที่ความตึงเครียดระหว่างยูเครนและรัสเซียยังคงดำเนินต่อไป ราคาของแร่ธาตุหายากจะพุ่งสูงขึ้น

ภาษาอังกฤษ: Abizer Shaikhmahmud, Future Market Insights

แม้ว่าวิกฤตห่วงโซ่อุปทานที่เกิดจากการระบาดของโควิด-19 จะยังไม่ฟื้นตัว แต่ชุมชนนานาชาติได้นำสงครามระหว่างรัสเซียและยูเครนเข้ามาสู่สงคราม ในบริบทที่ราคาสินค้าพุ่งสูงขึ้นซึ่งเป็นปัญหาสำคัญ ความขัดแย้งนี้อาจขยายวงกว้างออกไปไกลเกินกว่าราคาน้ำมัน ซึ่งรวมถึงอุตสาหกรรมต่างๆ เช่น ปุ๋ย อาหาร และโลหะมีค่า

ตั้งแต่ทองคำไปจนถึงแพลเลเดียม อุตสาหกรรมโลหะหายากในทั้งสองประเทศและแม้แต่ทั่วโลกอาจเผชิญกับสภาพอากาศเลวร้าย รัสเซียอาจเผชิญกับแรงกดดันอย่างหนักในการจัดหาแพลเลเดียมให้ได้ 45% ของอุปทานทั่วโลก เนื่องจากอุตสาหกรรมนี้ประสบปัญหาอยู่แล้วและความต้องการมีมากกว่าอุปทาน นอกจากนี้ นับตั้งแต่เกิดความขัดแย้ง ข้อจำกัดในการขนส่งทางอากาศยังทำให้ผู้ผลิตแพลเลเดียมประสบปัญหาหนักขึ้นอีกด้วย แพลเลเดียมถูกนำมาใช้ในการผลิตตัวเร่งปฏิกิริยาของยานยนต์มากขึ้นทั่วโลกเพื่อลดการปล่อยมลพิษที่เป็นอันตรายจากเครื่องยนต์ที่ใช้น้ำมันหรือดีเซล

รัสเซียและยูเครนเป็นประเทศผู้ผลิตโลหะหายากที่สำคัญทั้งคู่ โดยครองส่วนแบ่งที่สำคัญในตลาดโลก ตามข้อมูล Future Market Insights ที่ได้รับการรับรองโดย esomar ภายในปี 2031 อัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้นของตลาดโลหะหายากทั่วโลกจะอยู่ที่ 6% และทั้งสองประเทศอาจครองตำแหน่งที่สำคัญ อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากสถานการณ์ปัจจุบัน การคาดการณ์ข้างต้นอาจเปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก ในบทความนี้ เราจะหารือในเชิงลึกเกี่ยวกับผลกระทบที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจากทางตันนี้ต่ออุตสาหกรรมปลายทางหลักที่มีการนำโลหะหายากไปใช้ รวมถึงความคิดเห็นเกี่ยวกับผลกระทบที่คาดว่าจะเกิดขึ้นต่อโครงการสำคัญและความผันผวนของราคา

ปัญหาในอุตสาหกรรมวิศวกรรม/เทคโนโลยีสารสนเทศอาจส่งผลเสียหายต่อผลประโยชน์ของสหรัฐอเมริกาและยุโรป

ยูเครนซึ่งเป็นศูนย์กลางหลักของวิศวกรรมและเทคโนโลยีไอที ถือเป็นพื้นที่ที่มีบริการจากบุคคลที่สามทั้งแบบออฟชอร์และออฟชอร์ที่ทำกำไรมหาศาล ดังนั้น การรุกรานของรัสเซียต่อพันธมิตรของอดีตสหภาพโซเวียตจะส่งผลกระทบต่อผลประโยชน์ของหลายฝ่ายอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสหรัฐอเมริกาและยุโรป

การหยุดชะงักของบริการทั่วโลกนี้อาจส่งผลต่อสถานการณ์หลักสามประการ ได้แก่ องค์กรต่างๆ จ้างงานภายนอกกระบวนการทำงานให้กับผู้ให้บริการทั่วประเทศยูเครนโดยตรง จ้างงานภายนอกให้กับบริษัทในประเทศเช่นอินเดีย ซึ่งเสริมศักยภาพของตนโดยจัดสรรทรัพยากรจากยูเครน และองค์กรที่มีศูนย์บริการธุรกิจระดับโลกที่ประกอบด้วยพนักงานจากเขตสงคราม

ธาตุหายากถูกนำมาใช้กันอย่างแพร่หลายในส่วนประกอบอิเล็กทรอนิกส์ที่สำคัญ เช่น สมาร์ทโฟน กล้องดิจิทัล ฮาร์ดดิสก์คอมพิวเตอร์ หลอดฟลูออเรสเซนต์และหลอด LED จอคอมพิวเตอร์ โทรทัศน์จอแบน และจอแสดงผลอิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งเน้นย้ำถึงความสำคัญของธาตุหายากมากยิ่งขึ้น

สงครามครั้งนี้ทำให้เกิดความไม่แน่นอนและความกังวลอย่างกว้างขวางไม่เพียงแต่ในด้านการจัดหาบุคลากรเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการผลิตวัตถุดิบสำหรับเทคโนโลยีสารสนเทศ (IT) และโครงสร้างพื้นฐานด้านการสื่อสารด้วย ตัวอย่างเช่น พื้นที่ที่ถูกแบ่งแยกของยูเครนในดอนบาสมีทรัพยากรธรรมชาติอุดมสมบูรณ์ ซึ่งทรัพยากรที่สำคัญที่สุดคือลิเธียม เหมืองลิเธียมส่วนใหญ่กระจายอยู่ใน Kruta Balka ในรัฐ Zaporizhzhia พื้นที่ขุด Shevchenkivse ของ Dontesk และพื้นที่ขุด Polokhivsk ของพื้นที่ Dobra ของ Kirovohrad ปัจจุบัน การดำเนินการขุดในพื้นที่เหล่านี้หยุดชะงักลง ซึ่งอาจส่งผลให้ราคาโลหะหายากในพื้นที่นี้ผันผวนอย่างมาก

ค่าใช้จ่ายด้านการป้องกันประเทศทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นส่งผลให้ราคาโลหะหายากเพิ่มสูงขึ้น

เนื่องจากสงครามมีความไม่แน่นอนในระดับสูง ประเทศต่างๆ ทั่วโลกจึงพยายามเสริมสร้างขีดความสามารถด้านการป้องกันประเทศและกองทัพ โดยเฉพาะในพื้นที่ภายในเขตอิทธิพลของรัสเซีย ตัวอย่างเช่น ในเดือนกุมภาพันธ์ 2022 เยอรมนีประกาศว่าจะจัดสรรเงิน 100,000 ล้านยูโร (113,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) เพื่อจัดตั้งกองทุนกองกำลังพิเศษเพื่อให้รายจ่ายด้านการป้องกันประเทศอยู่เหนือ 2% ของ GDP

การพัฒนาดังกล่าวจะมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อแนวโน้มการผลิตและราคาของแร่ธาตุหายาก มาตรการดังกล่าวข้างต้นจะช่วยเสริมสร้างความมุ่งมั่นของประเทศในการรักษากองกำลังป้องกันประเทศที่แข็งแกร่ง และเสริมการพัฒนาที่สำคัญหลายประการในอดีต รวมถึงข้อตกลงที่บรรลุกับ Northern Minerals ซึ่งเป็นผู้ผลิตโลหะไฮเทคของออสเตรเลียในปี 2019 เพื่อใช้ประโยชน์จากแร่ธาตุหายาก เช่น นีโอดิเมียมและเพรซีโอดิเมียม

ในขณะเดียวกัน สหรัฐฯ ก็พร้อมที่จะปกป้องดินแดนนาโต้จากการรุกรานอย่างเปิดเผยของรัสเซีย แม้ว่าจะไม่ได้ส่งทหารไปประจำการในดินแดนรัสเซีย แต่รัฐบาลก็ประกาศว่าได้ตัดสินใจที่จะปกป้องดินแดนทุกตารางนิ้วที่จำเป็นต้องส่งกองกำลังป้องกันประเทศ ดังนั้น งบประมาณด้านการป้องกันประเทศอาจเพิ่มขึ้น ซึ่งจะช่วยเพิ่มโอกาสด้านราคาของวัสดุหายากได้อย่างมาก โดยวัสดุหายากเหล่านี้ถูกนำไปใช้ในโซนาร์ กล้องมองกลางคืน เครื่องวัดระยะด้วยเลเซอร์ ระบบสื่อสารและนำทาง และระบบอื่นๆ

ผลกระทบต่ออุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกอาจจะเลวร้ายยิ่งกว่านั้นหรือไม่?

อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกซึ่งคาดว่าจะฟื้นตัวภายในกลางปี ​​2022 จะเผชิญกับความท้าทายครั้งใหญ่เนื่องจากการเผชิญหน้าระหว่างรัสเซียและยูเครน ในฐานะซัพพลายเออร์รายสำคัญด้านส่วนประกอบที่จำเป็นสำหรับการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ การแข่งขันที่ชัดเจนนี้อาจนำไปสู่ข้อจำกัดด้านการผลิตและการขาดแคลนอุปทาน รวมถึงการขึ้นราคาอย่างมาก

เนื่องจากชิปเซมิคอนดักเตอร์ถูกใช้กันอย่างแพร่หลายในผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคต่างๆ จึงไม่น่าแปลกใจที่แม้ความขัดแย้งจะทวีความรุนแรงขึ้นเพียงเล็กน้อยก็จะทำให้ห่วงโซ่อุปทานทั้งหมดเกิดความโกลาหลได้ ตามรายงานการสังเกตตลาดในอนาคต อุตสาหกรรมชิปเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกจะมีอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น 5.6% ภายในปี 2030 ห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ทั้งหมดประกอบด้วยระบบนิเวศที่ซับซ้อน รวมถึงผู้ผลิตจากภูมิภาคต่างๆ ที่จัดหาวัตถุดิบ อุปกรณ์ เทคโนโลยีการผลิต และโซลูชันบรรจุภัณฑ์ต่างๆ นอกจากนี้ยังรวมถึงผู้จัดจำหน่ายและผู้ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคด้วย แม้แต่รอยบุบเล็กน้อยในห่วงโซ่ทั้งหมดก็สามารถสร้างฟองได้ ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อผู้มีส่วนได้ส่วนเสียทุกคน

หากสงครามเลวร้ายลง อาจเกิดภาวะเงินเฟ้ออย่างรุนแรงในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลก บริษัทต่างๆ จะเริ่มปกป้องผลประโยชน์ของตนเองและกักตุนชิปเซมิคอนดักเตอร์จำนวนมาก ในที่สุด สิ่งนี้จะนำไปสู่ภาวะขาดแคลนสินค้าคงคลังโดยทั่วไป แต่สิ่งหนึ่งที่ควรค่าแก่การยืนยันคือ วิกฤตอาจคลี่คลายลงในที่สุด สำหรับการเติบโตของตลาดโดยรวมและเสถียรภาพด้านราคาของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ ถือเป็นข่าวดี

อุตสาหกรรมรถยนต์ไฟฟ้าทั่วโลกอาจเผชิญกับการต่อต้านอย่างมาก

อุตสาหกรรมยานยนต์ทั่วโลกอาจได้รับผลกระทบมากที่สุดจากความขัดแย้งนี้ โดยเฉพาะในยุโรป ผู้ผลิตทั่วโลกต่างให้ความสำคัญกับการกำหนดขอบเขตของสงครามห่วงโซ่อุปทานระดับโลกนี้ โลหะหายาก เช่น นีโอดิเมียม เพรซิโอดิเมียม และดิสโพรเซียม มักใช้เป็นแม่เหล็กถาวรสำหรับผลิตมอเตอร์ขับเคลื่อนที่มีน้ำหนักเบา กะทัดรัด และมีประสิทธิภาพ ซึ่งอาจทำให้มีอุปทานไม่เพียงพอ

จากการวิเคราะห์พบว่าอุตสาหกรรมรถยนต์ในยุโรปจะได้รับผลกระทบมากที่สุดจากการหยุดชะงักของอุปทานรถยนต์ในยูเครนและรัสเซีย ตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ 2022 บริษัทผลิตรถยนต์ระดับโลกหลายแห่งได้หยุดส่งคำสั่งซื้อจากตัวแทนจำหน่ายในประเทศไปยังพันธมิตรในรัสเซีย นอกจากนี้ ผู้ผลิตรถยนต์บางรายยังระงับกิจกรรมการผลิตเพื่อชดเชยการเข้มงวดนี้

เมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2022 บริษัท Volkswagen ผู้ผลิตยานยนต์สัญชาติเยอรมัน ประกาศว่าได้ตัดสินใจหยุดการผลิตในโรงงานผลิตรถยนต์ไฟฟ้าสองแห่งเป็นเวลาหนึ่งสัปดาห์เต็ม เนื่องจากการบุกรุกทำให้การจัดส่งชิ้นส่วนอะไหล่หยุดชะงัก ผู้ผลิตยานยนต์รายนี้ได้ตัดสินใจหยุดการผลิตในโรงงาน Zvico และโรงงาน Dresden ในบรรดาส่วนประกอบอื่นๆ สายเคเบิลได้รับการหยุดชะงักอย่างรุนแรง นอกจากนี้ การจัดหาโลหะหายากที่สำคัญ เช่น นีโอดิเมียมและดิสโพรเซียมอาจได้รับผลกระทบด้วย รถยนต์ไฟฟ้า 80% ใช้โลหะทั้งสองชนิดนี้ในการผลิตมอเตอร์แม่เหล็กถาวร

สงครามในยูเครนอาจส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อการผลิตแบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้าทั่วโลก เนื่องจากยูเครนเป็นผู้ผลิตนิกเกิลและอลูมิเนียมรายใหญ่เป็นอันดับสามของโลก และทรัพยากรอันมีค่าทั้งสองนี้จำเป็นสำหรับการผลิตแบตเตอรี่และชิ้นส่วนรถยนต์ไฟฟ้า นอกจากนี้ นีออนที่ผลิตในยูเครนคิดเป็นเกือบ 70% ของนีออนที่จำเป็นสำหรับชิปและส่วนประกอบอื่นๆ ทั่วโลก ซึ่งขณะนี้มีอุปทานไม่เพียงพอ ส่งผลให้ราคาซื้อขายเฉลี่ยของรถยนต์ใหม่ในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างเหลือเชื่อ ตัวเลขนี้อาจสูงขึ้นในปีนี้เท่านั้น

วิกฤตินี้จะส่งผลกระทบต่อการลงทุนเชิงพาณิชย์ของทองคำหรือไม่?

ความขัดแย้งทางการเมืองระหว่างยูเครนและรัสเซียทำให้เกิดความกังวลอย่างมากในอุตสาหกรรมหลัก อย่างไรก็ตาม เมื่อพูดถึงผลกระทบต่อราคาทองคำ สถานการณ์กลับแตกต่างออกไป รัสเซียเป็นผู้ผลิตทองคำรายใหญ่เป็นอันดับสามของโลก โดยมีผลผลิตทองคำมากกว่า 330 ตันต่อปี

รายงานระบุว่าเมื่อสัปดาห์สุดท้ายของเดือนกุมภาพันธ์ 2022 เนื่องจากนักลงทุนพยายามกระจายการลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัย ราคาทองคำจึงพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว มีรายงานว่าราคาทองคำในตลาดสดเพิ่มขึ้น 0.3% สู่ระดับ 1,912.40 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ขณะที่ราคาทองคำในสหรัฐฯ คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% สู่ระดับ 1,913.20 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ซึ่งแสดงให้เห็นว่านักลงทุนมีความหวังเป็นอย่างยิ่งเกี่ยวกับผลงานของโลหะมีค่าชนิดนี้ในช่วงวิกฤต

อาจกล่าวได้ว่าการใช้งานที่สำคัญที่สุดของทองคำคือการผลิตผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์ ทองคำเป็นตัวนำไฟฟ้าที่มีประสิทธิภาพซึ่งใช้ในขั้วต่อ คอนแทครีเลย์ สวิตช์ ข้อต่อเชื่อม สายเชื่อมต่อ และแถบเชื่อมต่อ สำหรับผลกระทบที่แท้จริงของวิกฤตนี้ ยังไม่ชัดเจนว่าจะมีผลกระทบในระยะยาวหรือไม่ แต่เนื่องจากนักลงทุนพยายามเปลี่ยนการลงทุนไปในทิศทางที่เป็นกลางมากขึ้น คาดว่าจะเกิดความขัดแย้งในระยะสั้น โดยเฉพาะระหว่างฝ่ายที่ขัดแย้งกัน

เมื่อพิจารณาจากลักษณะของความขัดแย้งในปัจจุบันที่ไม่มั่นคงอย่างยิ่ง จึงยากที่จะคาดเดาทิศทางการพัฒนาของอุตสาหกรรมโลหะหายากได้ เมื่อพิจารณาจากแนวทางการพัฒนาในปัจจุบัน ดูเหมือนว่าเศรษฐกิจตลาดโลกกำลังมุ่งหน้าสู่ภาวะถดถอยในระยะยาวในด้านการผลิตโลหะมีค่าและโลหะหายาก และห่วงโซ่อุปทานและพลวัตหลักจะหยุดชะงักในระยะเวลาอันสั้น

โลกได้เข้าสู่ช่วงเวลาวิกฤต หลังจากการระบาดของไวรัสโคโรนา (โควิด-19) ในปี 2019 เมื่อสถานการณ์เพิ่งจะเริ่มกลับสู่ภาวะปกติ ผู้นำทางการเมืองได้ใช้โอกาสนี้ในการกลับมาเชื่อมโยงกับการเมืองที่มีอำนาจอีกครั้ง เพื่อปกป้องตนเองจากเกมอำนาจเหล่านี้ ผู้ผลิตจึงทำทุกวิถีทางเพื่อปกป้องห่วงโซ่อุปทานที่มีอยู่และหยุดการผลิตเมื่อจำเป็น หรือตัดข้อตกลงการจัดจำหน่ายกับฝ่ายที่ขัดแย้งกัน

ในขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์คาดว่าจะมีความหวังบ้างเล็กน้อย แม้ว่าการจำกัดการจัดหาจากรัสเซียและยูเครนอาจยังคงมีอยู่ แต่ยังคงมีภูมิภาคที่แข็งแกร่งซึ่งผู้ผลิตพยายามจะเข้ามาตั้งรกรากในจีน เมื่อพิจารณาถึงการแสวงหาประโยชน์จากโลหะมีค่าและวัตถุดิบอย่างกว้างขวางในประเทศเอเชียตะวันออกขนาดใหญ่แห่งนี้ ข้อจำกัดที่ผู้คนเข้าใจกันอาจได้รับการระงับลง ผู้ผลิตในยุโรปอาจเซ็นสัญญาการผลิตและการจัดจำหน่ายใหม่ ทุกอย่างขึ้นอยู่กับว่าผู้นำของทั้งสองประเทศจะจัดการกับความขัดแย้งนี้อย่างไร

Ab Shaikhmahmud เป็นผู้เขียนเนื้อหาและบรรณาธิการของ Future Market Insights ซึ่งเป็นบริษัทวิจัยตลาดและให้คำปรึกษาด้านการวิจัยตลาดที่ได้รับการรับรองจาก esomar