ในขณะที่ความตึงเครียดระหว่างยูเครนและรัสเซียยังคงดำเนินต่อไป ราคาของโลหะหายากก็จะพุ่งสูงขึ้น

อังกฤษ: Abizer Shaikhmahmud, ข้อมูลเชิงลึกของตลาดในอนาคต

แม้ว่าวิกฤตห่วงโซ่อุปทานที่เกิดจากการแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 ยังไม่ฟื้นตัว แต่ประชาคมระหว่างประเทศก็ได้เปิดฉากสงครามรัสเซีย-ยูเครน ในบริบทของราคาที่สูงขึ้นซึ่งเป็นข้อกังวลหลัก การหยุดชะงักนี้อาจขยายไปไกลกว่าราคาน้ำมันเบนซิน ซึ่งรวมถึงสาขาอุตสาหกรรม เช่น ปุ๋ย อาหาร และโลหะมีค่า

ตั้งแต่ทองคำไปจนถึงแพลเลเดียม อุตสาหกรรมโลหะหายากในทั้งสองประเทศและแม้กระทั่งทั่วโลกอาจเผชิญกับสภาพอากาศเลวร้าย รัสเซียอาจเผชิญกับแรงกดดันอย่างมากในการจัดหาแพลเลเดียมทั่วโลกถึง 45% เนื่องจากอุตสาหกรรมกำลังประสบปัญหาอยู่แล้วและความต้องการมีมากกว่าอุปทาน นอกจากนี้ นับตั้งแต่เกิดความขัดแย้ง ข้อจำกัดในการขนส่งทางอากาศได้ทำให้ผู้ผลิตแพลเลเดียมลำบากยิ่งขึ้นไปอีก ทั่วโลก Palladium ถูกนำมาใช้มากขึ้นในการผลิตเครื่องฟอกไอเสียสำหรับยานยนต์ เพื่อลดการปล่อยมลพิษที่เป็นอันตรายจากน้ำมันหรือเครื่องยนต์ดีเซล

รัสเซียและยูเครนเป็นประเทศที่มีแร่ธาตุหายากที่สำคัญ โดยครองส่วนแบ่งตลาดจำนวนมากในตลาดโลก จากข้อมูลของ Future Market Insights ที่ได้รับการรับรองโดย esomar ภายในปี 2574 อัตราการเติบโตต่อปีของตลาดโลหะหายากทั่วโลกจะอยู่ที่ 6% และทั้งสองประเทศอาจครองตำแหน่งที่สำคัญ อย่างไรก็ตาม จากสถานการณ์ปัจจุบัน การคาดการณ์ข้างต้นอาจมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ในบทความนี้ เราจะพูดคุยในเชิงลึกเกี่ยวกับผลกระทบที่คาดหวังจากการหยุดชะงักนี้ต่ออุตสาหกรรมปลายทางหลักที่มีการปรับใช้โลหะหายาก ตลอดจนความคิดเห็นเกี่ยวกับผลกระทบที่คาดหวังต่อโครงการสำคัญและความผันผวนของราคา

ปัญหาในอุตสาหกรรมวิศวกรรม/เทคโนโลยีสารสนเทศอาจเป็นอันตรายต่อผลประโยชน์ของสหรัฐอเมริกาและยุโรป

ยูเครนในฐานะศูนย์กลางหลักด้านวิศวกรรมและเทคโนโลยีไอที ถือเป็นพื้นที่ที่มีบริการจากบุคคลที่สามทั้งนอกชายฝั่งและนอกชายฝั่งที่ทำกำไรได้ ดังนั้นการรุกรานพันธมิตรของอดีตสหภาพโซเวียตโดยรัสเซียย่อมส่งผลกระทบต่อผลประโยชน์ของหลายฝ่ายอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้โดยเฉพาะสหรัฐอเมริกาและยุโรป

การหยุดชะงักของบริการทั่วโลกนี้อาจส่งผลกระทบต่อสามสถานการณ์หลัก: องค์กรต่างๆ จ้างกระบวนการทำงานภายนอกโดยตรงให้กับผู้ให้บริการทั่วประเทศยูเครน; จ้างงานให้กับบริษัทในประเทศต่างๆ เช่น อินเดีย ซึ่งเสริมความสามารถด้วยการใช้ทรัพยากรจากยูเครน และองค์กรที่มีศูนย์บริการธุรกิจระดับโลกซึ่งประกอบด้วยพนักงานในเขตสงคราม

ธาตุหายากถูกนำมาใช้กันอย่างแพร่หลายในส่วนประกอบอิเล็กทรอนิกส์ที่สำคัญ เช่น สมาร์ทโฟน กล้องดิจิตอล ฮาร์ดดิสก์ของคอมพิวเตอร์ หลอดฟลูออเรสเซนต์และหลอด LED จอคอมพิวเตอร์ โทรทัศน์จอแบน และจอแสดงผลอิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งเน้นย้ำถึงความสำคัญของธาตุหายากเพิ่มเติม

สงครามครั้งนี้ทำให้เกิดความไม่แน่นอนอย่างกว้างขวางและความกังวลร้ายแรง ไม่เพียงแต่ในการรับรองผู้มีความสามารถเท่านั้น แต่ยังรวมไปถึงการผลิตวัตถุดิบสำหรับเทคโนโลยีสารสนเทศ (IT) และโครงสร้างพื้นฐานการสื่อสาร ตัวอย่างเช่น ดินแดนที่ถูกแบ่งออกของยูเครนใน Donbass อุดมไปด้วยทรัพยากรธรรมชาติ ซึ่งที่สำคัญที่สุดคือลิเธียม เหมืองลิเธียมส่วนใหญ่กระจายอยู่ใน Kruta Balka ของรัฐ Zaporizhzhia พื้นที่การขุด Shevchenkivse ของ Dontesk และพื้นที่การขุด Polokhivsk ของพื้นที่ Dobra ของ Kirovohrad ปัจจุบัน การทำเหมืองในพื้นที่เหล่านี้ได้หยุดลงแล้ว ซึ่งอาจนำไปสู่ความผันผวนอย่างมากของราคาโลหะหายากในพื้นที่นี้

ค่าใช้จ่ายด้านการป้องกันทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นส่งผลให้ราคาโลหะหายากของโลกเพิ่มขึ้น

เมื่อคำนึงถึงความไม่แน่นอนในระดับสูงที่เกิดจากสงคราม ประเทศต่างๆ ทั่วโลกกำลังพยายามเสริมสร้างขีดความสามารถด้านการป้องกันประเทศและการทหาร โดยเฉพาะอย่างยิ่งในพื้นที่ที่อยู่ในขอบเขตอิทธิพลของรัสเซีย ตัวอย่างเช่น ในเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2565 เยอรมนีประกาศว่าจะจัดสรรเงิน 100 พันล้านยูโร (113 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) เพื่อจัดตั้งกองทุนกองกำลังพิเศษเพื่อรักษาค่าใช้จ่ายด้านกลาโหมให้สูงกว่า 2% ของ GDP

การพัฒนาเหล่านี้จะมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อแนวโน้มการผลิตและราคาของแร่หายาก มาตรการข้างต้นเสริมสร้างความมุ่งมั่นของประเทศในการรักษากองกำลังป้องกันประเทศที่เข้มแข็ง และเสริมการพัฒนาที่สำคัญหลายประการในอดีต รวมถึงข้อตกลงที่ทำกับ Northern Minerals ผู้ผลิตโลหะไฮเทคของออสเตรเลียในปี 2019 เพื่อใช้ประโยชน์จากโลหะหายาก เช่น นีโอไดเมียมและเพราซีโอดีเมียม

ขณะเดียวกัน สหรัฐฯ ก็พร้อมที่จะปกป้องดินแดนของ NATO จากการรุกรานอย่างเปิดเผยของรัสเซีย แม้ว่าจะไม่ส่งกำลังทหารไปยังดินแดนรัสเซีย แต่รัฐบาลก็ประกาศว่าได้ตัดสินใจปกป้องทุกตารางนิ้วของดินแดนที่จำเป็นต้องส่งกองกำลังป้องกัน ดังนั้น การจัดสรรงบประมาณการป้องกันอาจเพิ่มขึ้น ซึ่งจะช่วยเพิ่มโอกาสด้านราคาของวัสดุหายากได้อย่างมาก ใช้งานในโซนาร์ แว่นตามองกลางคืน เครื่องวัดระยะด้วยเลเซอร์ ระบบสื่อสารและนำทาง และระบบอื่น ๆ

ผลกระทบต่ออุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกอาจจะเลวร้ายยิ่งกว่านี้อีก?

อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกซึ่งคาดว่าจะพลิกฟื้นได้ภายในกลางปี ​​2565 จะเผชิญกับความท้าทายครั้งใหญ่เนื่องจากการเผชิญหน้าระหว่างรัสเซียและยูเครน ในฐานะซัพพลายเออร์รายสำคัญสำหรับส่วนประกอบที่จำเป็นสำหรับการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ การแข่งขันที่ชัดเจนนี้อาจนำไปสู่ข้อจำกัดด้านการผลิตและการขาดแคลนอุปทาน รวมถึงราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก

เนื่องจากชิปเซมิคอนดักเตอร์ถูกนำมาใช้กันอย่างแพร่หลายในผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคต่างๆ จึงไม่น่าแปลกใจที่ความขัดแย้งที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจะทำให้ห่วงโซ่อุปทานทั้งหมดตกอยู่ในความสับสนวุ่นวาย ตามรายงานการสังเกตตลาดในอนาคต ภายในปี 2573 อุตสาหกรรมชิปเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกจะแสดงอัตราการเติบโตต่อปีที่ 5.6% ห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ทั้งหมดประกอบด้วยระบบนิเวศที่ซับซ้อน รวมถึงผู้ผลิตจากภูมิภาคต่างๆ ที่จัดหาวัตถุดิบ อุปกรณ์ เทคโนโลยีการผลิต และโซลูชันบรรจุภัณฑ์ที่หลากหลาย นอกจากนี้ยังรวมถึงผู้จัดจำหน่ายและผู้ผลิตสินค้าอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภค แม้แต่รอยบุบเล็กๆ ในห่วงโซ่ทั้งหมดก็ทำให้เกิดโฟม ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อผู้มีส่วนได้ส่วนเสียทุกราย

หากสงครามเลวร้ายลง อาจเกิดภาวะเงินเฟ้อรุนแรงในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลก องค์กรต่างๆ จะเริ่มปกป้องผลประโยชน์ของตนเองและกักตุนชิปเซมิคอนดักเตอร์จำนวนมาก ในที่สุดสิ่งนี้จะนำไปสู่การขาดแคลนสินค้าคงคลังโดยทั่วไป แต่สิ่งหนึ่งที่ควรค่าแก่การยืนยันก็คือวิกฤติการณ์ดังกล่าวจะบรรเทาลงได้ในที่สุด สำหรับการเติบโตของตลาดโดยรวมและเสถียรภาพด้านราคาของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ ถือเป็นข่าวดี

อุตสาหกรรมยานยนต์ไฟฟ้าทั่วโลกอาจเผชิญกับการต่อต้านที่สำคัญ

อุตสาหกรรมยานยนต์ทั่วโลกอาจรู้สึกถึงผลกระทบที่สำคัญที่สุดของความขัดแย้งนี้ โดยเฉพาะในยุโรป ผู้ผลิตทั่วโลกกำลังมุ่งเน้นไปที่การกำหนดขนาดของสงครามห่วงโซ่อุปทานระดับโลกนี้ โลหะหายากเอิร์ธ เช่น นีโอไดเมียม เพราซีโอดีเมียม และดิสโพรเซียม มักจะใช้เป็นแม่เหล็กถาวรสำหรับผลิตมอเตอร์ฉุดลากที่เบา กะทัดรัด และมีประสิทธิภาพ ซึ่งอาจทำให้มีอุปทานไม่เพียงพอ

จากการวิเคราะห์ อุตสาหกรรมยานยนต์ในยุโรปจะได้รับผลกระทบมากที่สุดเนื่องจากการหยุดชะงักของอุปทานรถยนต์ในยูเครนและรัสเซีย ตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ 2022 บริษัทรถยนต์ระดับโลกหลายแห่งได้หยุดจัดส่งคำสั่งซื้อจากตัวแทนจำหน่ายในท้องถิ่นไปยังพันธมิตรในรัสเซีย นอกจากนี้ ผู้ผลิตรถยนต์บางรายกำลังระงับกิจกรรมการผลิตเพื่อชดเชยความเข้มงวดนี้

เมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2565 Volkswagen ผู้ผลิตรถยนต์สัญชาติเยอรมัน ประกาศว่า ได้ตัดสินใจหยุดการผลิตในโรงงานผลิตรถยนต์ไฟฟ้า 2 แห่งเป็นเวลาทั้งสัปดาห์ เนื่องจากการบุกรุกขัดขวางการส่งมอบชิ้นส่วน ผู้ผลิตรถยนต์ตัดสินใจหยุดการผลิตในโรงงาน Zvico และโรงงาน Dresden ในบรรดาส่วนประกอบอื่นๆ การส่งผ่านสายเคเบิลถูกขัดจังหวะอย่างรุนแรง นอกจากนี้ การจัดหาโลหะหายากที่สำคัญ เช่น นีโอไดเมียมและดิสโพรเซียมก็อาจได้รับผลกระทบเช่นกัน 80% ของยานพาหนะไฟฟ้าใช้โลหะทั้งสองนี้เพื่อสร้างมอเตอร์แม่เหล็กถาวร

สงครามในยูเครนอาจส่งผลกระทบร้ายแรงต่อการผลิตแบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้าทั่วโลก เนื่องจากยูเครนเป็นผู้ผลิตนิกเกิลและอลูมิเนียมรายใหญ่อันดับสามของโลก และทรัพยากรอันมีค่าทั้งสองนี้มีความจำเป็นสำหรับการผลิตแบตเตอรี่และชิ้นส่วนรถยนต์ไฟฟ้า นอกจากนี้ นีออนที่ผลิตในยูเครนคิดเป็นเกือบ 70% ของนีออนที่จำเป็นสำหรับชิปทั่วโลกและส่วนประกอบอื่นๆ ซึ่งขาดแคลนอยู่แล้ว ส่งผลให้ราคาซื้อขายเฉลี่ยของรถยนต์ใหม่ในสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้นเป็น ความสูงใหม่ที่น่าเหลือเชื่อ ตัวเลขนี้อาจสูงกว่าในปีนี้เท่านั้น

วิกฤตการณ์ดังกล่าวจะส่งผลต่อการลงทุนเชิงพาณิชย์ทองคำหรือไม่?

การหยุดชะงักทางการเมืองระหว่างยูเครนและรัสเซียทำให้เกิดความกังวลและความกังวลอย่างมากในอุตสาหกรรมท่าเทียบเรือหลักๆ อย่างไรก็ตาม เมื่อพูดถึงผลกระทบต่อราคาทองคำ สถานการณ์จะแตกต่างออกไป รัสเซียเป็นผู้ผลิตทองคำรายใหญ่อันดับสามของโลก โดยมีผลผลิตมากกว่า 330 ตันต่อปี

รายงานแสดงให้เห็นว่าในสัปดาห์สุดท้ายของเดือนกุมภาพันธ์ 2022 เนื่องจากนักลงทุนพยายามกระจายการลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัย ราคาทองคำจึงเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว มีรายงานว่าราคาทองคำสปอตเพิ่มขึ้น 0.3% เป็น 1,912.40 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ในขณะที่ราคาทองคำสหรัฐคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% สู่ 1,913.20 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ นี่แสดงให้เห็นว่านักลงทุนมีทัศนคติเชิงบวกอย่างมากเกี่ยวกับประสิทธิภาพของโลหะมีค่านี้ในช่วงวิกฤต

อาจกล่าวได้ว่าการใช้ทองคำในขั้นสุดท้ายที่สำคัญที่สุดคือการผลิตผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์ เป็นตัวนำที่มีประสิทธิภาพที่ใช้ในขั้วต่อ หน้าสัมผัสรีเลย์ สวิตช์ ข้อต่อเชื่อม สายเชื่อมต่อ และแถบเชื่อมต่อ ส่วนผลกระทบที่แท้จริงของวิกฤตนั้นยังไม่ชัดเจนว่าจะมีผลกระทบระยะยาวหรือไม่ แต่เนื่องจากนักลงทุนพยายามเปลี่ยนการลงทุนไปสู่ด้านที่เป็นกลางมากขึ้น คาดว่าจะเกิดความขัดแย้งในระยะสั้นโดยเฉพาะระหว่างทั้งสองฝ่ายที่ทำสงครามกัน

เนื่องจากความขัดแย้งในปัจจุบันมีความไม่แน่นอนสูง จึงเป็นการยากที่จะคาดการณ์ทิศทางการพัฒนาของอุตสาหกรรมโลหะหายาก เมื่อพิจารณาจากแนวทางการพัฒนาในปัจจุบัน ดูเหมือนว่าเศรษฐกิจตลาดโลกกำลังเผชิญกับภาวะถดถอยในระยะยาวในการผลิตโลหะมีค่าและโลหะหายาก และห่วงโซ่อุปทานและการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญจะถูกหยุดชะงักในเวลาอันสั้น

โลกได้มาถึงช่วงเวลาวิกฤติแล้ว หลังจากการแพร่ระบาดของไวรัสโคโรนา (โควิด-19) ในปี 2562 เมื่อสถานการณ์เพิ่งเริ่มเข้าสู่ภาวะปกติ ผู้นำทางการเมืองจึงคว้าโอกาสที่จะเริ่มต้นการเชื่อมโยงกับการเมืองที่มีอำนาจอีกครั้ง เพื่อปกป้องตนเองจากเกมที่มีอำนาจเหล่านี้ ผู้ผลิตทำทุกอย่างที่เป็นไปได้เพื่อปกป้องห่วงโซ่อุปทานที่มีอยู่และหยุดการผลิตทุกที่ที่จำเป็น หรือตัดข้อตกลงการจัดจำหน่ายกับฝ่ายที่ทำสงคราม

ในขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์ก็คาดหวังถึงความหวังอันริบหรี่ แม้ว่าข้อจำกัดด้านอุปทานจากรัสเซียและยูเครนอาจมีชัย แต่ก็ยังมีภูมิภาคที่แข็งแกร่งที่ผู้ผลิตพยายามจะเข้ามาตั้งถิ่นฐานในจีน เมื่อพิจารณาถึงการแสวงหาผลประโยชน์อย่างกว้างขวางจากโลหะมีค่าและวัตถุดิบในประเทศใหญ่ในเอเชียตะวันออกนี้ ข้อจำกัดที่ผู้คนเข้าใจอาจถูกระงับไว้ ผู้ผลิตในยุโรปอาจลงนามในสัญญาการผลิตและการจัดจำหน่ายอีกครั้ง ทุกอย่างขึ้นอยู่กับว่าผู้นำของทั้งสองประเทศจัดการกับความขัดแย้งนี้อย่างไร

Ab Shaikhmahmud เป็นผู้เขียนเนื้อหาและบรรณาธิการของ Future Market Insights ซึ่งเป็นบริษัทวิจัยตลาดและให้คำปรึกษาด้านการวิจัยตลาดที่ได้รับการรับรองโดย esomar